Wird die jüngste Preisbewegung von Castings PLC (LON:CGS) durch die schwachen Fundamentaldaten gestützt?

Aktienanalyse

Es ist schwer, aufgeregt zu sein, wenn man sich die jüngste Performance von Castings (LON:CGS) ansieht, wo die Aktie in der vergangenen Woche um 11 % gefallen ist. Es ist möglich, dass die Märkte die unterschiedlichen Finanzdaten des Unternehmens ignoriert haben und beschlossen haben, sich der negativen Stimmung anzuschließen. Aktienkurse werden in der Regel langfristig von der finanziellen Leistung eines Unternehmens bestimmt, und deshalb haben wir uns entschieden, der finanziellen Leistung des Unternehmens mehr Aufmerksamkeit zu schenken. Besonderes Augenmerk legen wir heute auf den ROE von Castings.

Der ROE oder die Eigenkapitalrendite ist ein nützliches Instrument, um zu beurteilen, wie effektiv ein Unternehmen Renditen für die von seinen Aktionären erhaltenen Investitionen erwirtschaften kann. Mit anderen Worten handelt es sich um eine Rentabilitätskennzahl, die die Rendite des von den Aktionären des Unternehmens bereitgestellten Kapitals misst.

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Der ROE kann mithilfe der Formel berechnet werden:

Eigenkapitalrendite = Nettogewinn (aus fortgeführten Geschäftsbereichen) ÷ Eigenkapital

Basierend auf der obigen Formel beträgt der ROE für Gussteile also:

10 % = 14 Mio. britische Pfund ÷ 132 Mio. britische Pfund (basierend auf den letzten zwölf Monaten bis März 2023).

Die „Rendite“ ist das Einkommen, das das Unternehmen im letzten Jahr erzielt hat. Das bedeutet also, dass das Unternehmen für jeden £ der Investitionen seiner Aktionäre einen Gewinn von 0,10 £ erwirtschaftet.

Bisher haben wir gelernt, dass der ROE misst, wie effizient ein Unternehmen seine Gewinne erwirtschaftet. Wir müssen nun bewerten, wie viel Gewinn das Unternehmen für zukünftiges Wachstum reinvestiert oder „einbehält“, was uns dann eine Vorstellung vom Wachstumspotenzial des Unternehmens gibt. Im Allgemeinen weisen Unternehmen mit einer hohen Eigenkapitalrendite und Gewinneinbehaltung bei ansonsten gleichen Bedingungen eine höhere Wachstumsrate auf als Unternehmen, die diese Eigenschaften nicht aufweisen.

Zunächst einmal scheint Castings einen respektablen ROE zu haben. Wie dem auch sei, der ROE des Unternehmens liegt immer noch deutlich unter dem Branchendurchschnitt von 14 %. Darüber hinaus zeichnen die stagnierenden Gewinne von Castings in den letzten fünf Jahren kein besonders positives Bild. Nicht zu vergessen ist, dass das Unternehmen zunächst einmal einen ordentlichen ROE hat, der allerdings unter dem Branchendurchschnitt liegt. Es könnte also andere Gründe für das stagnierende Gewinnwachstum geben. Beispielsweise könnte es sein, dass das Unternehmen eine hohe Ausschüttungsquote hat oder das Unternehmen beispielsweise Kapital bereitgestellt hat.

Als nächsten Schritt verglichen wir das Nettoeinkommenswachstum von Castings mit dem der Branche und stellten fest, dass die Branche im gleichen Zeitraum ein durchschnittliches Wachstum von 16 % verzeichnete.

Das Gewinnwachstum ist eine wichtige Kennzahl, die bei der Bewertung einer Aktie berücksichtigt werden muss. Der Anleger sollte versuchen herauszufinden, ob das erwartete Wachstum oder der erwartete Gewinnrückgang (je nach Fall) eingepreist ist. Dies hilft ihm dann zu bestimmen, ob die Aktie für eine glänzende oder düstere Zukunft geeignet ist. Hat der Markt die Zukunftsaussichten für CGS eingepreist? Das erfahren Sie in unserem neuesten Infografik-Forschungsbericht zum inneren Wert.

Castings verfügt über eine hohe durchschnittliche Ausschüttungsquote von 78 % (bzw. eine Selbstbehaltsquote von 22 %) über drei Jahre, was bedeutet, dass das Unternehmen den Großteil seiner Gewinne als Dividende an seine Aktionäre ausschüttet. Dies erklärt in gewisser Weise, warum es kein Gewinnwachstum gab.

Darüber hinaus hat Castings über einen Zeitraum von mindestens zehn Jahren Dividenden gezahlt, was darauf hindeutet, dass die Aufrechterhaltung der Dividendenzahlungen für das Management weitaus wichtiger ist, auch wenn dies auf Kosten des Geschäftswachstums geht. Unsere neuesten Analystendaten zeigen, dass die zukünftige Ausschüttungsquote des Unternehmens in den nächsten drei Jahren voraussichtlich auf 51 % sinken wird.

Insgesamt haben wir gemischte Gefühle gegenüber Castings. Insbesondere das geringe Gewinnwachstum ist etwas besorgniserregend, insbesondere angesichts der Tatsache, dass das Unternehmen eine respektable Rendite aufweist. Die Anleger hätten möglicherweise davon profitiert, wenn das Unternehmen einen größeren Teil seiner Gewinne reinvestiert hätte. Wie bereits erwähnt, behält das Unternehmen einen kleinen Teil seines Gewinns ein. Vor diesem Hintergrund haben wir die neuesten Analystenprognosen untersucht und festgestellt, dass das Unternehmen zwar in der Vergangenheit seine Gewinne schrumpfte, die Analysten jedoch davon ausgehen, dass seine Gewinne in der Zukunft steigen werden. Weitere Informationen zu den künftigen Gewinnwachstumsprognosen des Unternehmens finden Sie hierfreiInformieren Sie sich über Analystenprognosen für das Unternehmen, um mehr zu erfahren.

Finden Sie heraus, ob Castings möglicherweise über- oder unterbewertet ist, indem Sie sich unsere umfassende Analyse ansehenSchätzungen des beizulegenden Zeitwerts, Risiken und Warnungen, Dividenden, Insidertransaktionen und finanzielle Gesundheit.

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Castings PLC ist in den Bereichen Eisenguss und -bearbeitung tätig.

Einwandfreie Bilanz, Dividendenzahler etabliert.